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据CNBC于2026年10月14日报道,荷兰半导体设备巨头ASML周三公布第三季度财报,净利润达49.6亿欧元,大幅超越市场预期的41亿欧元。首席执行官克里斯托夫·福凯在新闻稿中透露,部分客户已对2029年乃至2030年的设备订单表达兴趣,显示AI芯片需求正持续驱动半导体设备行业景气上行。
恋情疑云净利润大超预期:AI需求撑起ASML第三季业绩
ASML第三季度净销售额录得116.6亿欧元,略低于LSEG分析师预期的117.2亿欧元,但利润端表现远胜预期。净利润49.6亿欧元,较市场共识高出约21%。作为全球唯一生产极紫外光刻机(EUV)的厂商,ASML的业绩被市场视为AI芯片需求的重要风向标。路透社引述分析师观点称,ASML盈利能力的持续增强,反映出先进制程芯片制造设备供不应求的格局。全球主要晶圆代工厂的资本支出仍在持续升温,为ASML未来数季的营收提供了坚实的订单基础。
恋情告吹首席执行官亲述:客户订单兴趣延伸至2029至2030年
福凯在财报新闻稿中表示:"我们的客户持续提高他们对设备和中期设备需求的预测,主要基于他们对AI相关投资的规模和持续时间的看法。"他进一步补充:"鉴于他们的需求可见性,一些客户表示有兴趣在2029年甚至2030年向我们下订单。"这番表态在一定程度上缓解了投资者对ASML长期需求前景的疑虑。分析人士认为,半导体设备订单能见度通常只有1至2年,如今客户主动将采购规划推至2029至2030年,意味着AI基础设施投资并非短期热潮,而是正在重塑整个芯片制造供应链的长期计划。ASML股价今年以来已累计上涨56%,市场正在重新评估其增长天花板。
恋情升温供给缺口压力:2028年产能仍需扩增
尽管ASML已计划在2028年将产能提升30%,但福凯坦言,2027年和2028年的现有供应计划仍无法完全满足客户需求。公司正在"研究增加产能的方法",暗示未来可能进一步上调扩产目标。彭博社的分析指出,AI算力基础设施投资的持续扩张,令芯片制造商对下一代光刻设备的需求周期被显著拉长,ASML的产能未来数年都将处于紧平衡状态。市场估算,全球先进制程晶圆厂扩建计划在2027年前需要新增超过60台EUV光刻机,而ASML的年产量目前仅约50台,供需缺口短期内难以弥合。
恋情疑似High NA EUV获台积电与三星采用,下一代设备卡位
第三季度内,全球前两大芯片制造商台积电与三星均承诺采用ASML下一代High NA EUV光刻机。High NA EUV被视为ASML未来成长的关键产品,该设备能够支持2纳米以下制程的批量生产,是延续摩尔定律的核心工具。市场研究机构估计,单台High NA EUV设备售价超过3.5亿欧元,其量产交付进度将直接决定ASML 2027年之后的营收增长曲线。台积电此前已在技术论坛中确认,High NA EUV将用于2纳米及更加先进的制程节点,预计2028年进入大规模量产。三星则计划在旗下的晶圆代工业务同步导入,以追赶台积电在先进制程领域的领先地位。
地下恋情全年营收指引收窄:从430亿到450亿欧元
ASML在发布财报的同时收窄了全年销售预测,预计2026年净销售额介于440亿至450亿欧元之间,此前预测区间为430亿至450亿欧元。公司将区间低端上修10亿欧元,反映出对下半年出货及订单能见度的信心增强。第四季度方面,公司预计净销售额为142亿至152亿欧元,区间高端优于LSEG共识预期的142亿欧元。从季度节奏来看,ASML的营收动能正在逐季加强,下半年出货明显提速,主要受惠于EUV设备交付集中在下半年完成,以及客户为应对2027年产能需求提前拉货。
关键数据对比:第三季实际表现 vs 市场预期
| 指标 | ASML实际数据 | LSEG市场预期 | 对比结果 |
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| 第三季净销售额 | 116.6亿欧元 | 117.2亿欧元 | 略低于预期 |
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| 第三季净利润 | 49.6亿欧元 | 41亿欧元 | 高出约20.9% |
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| 第四季营收指引 | 142亿至152亿欧元 | 142亿欧元 | 上限超出共识 |
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| 全年营收指引 | 440亿至450亿欧元 | — | 低端上修10亿欧元 |
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| 2028年产能扩增 | 30%以上,继续评估 | — | 供应仍可能吃紧 |
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| 股价年内涨幅 | 56% | — | 大幅跑赢半导体板块 |
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股价年内飙涨56%,半导体设备景气周期拉长
业绩公布后,ASML美股股价持续走强,年初至今涨幅已达56%,显著跑赢iShares Semiconductor ETF及SPDR S&P Semiconductors等半导体板块指数。市场人士认为,AI相关的资本开支周期仍未见到明显退潮迹象。台积电等大客户对High NA EUV的导入,意味着ASML在2029至2030年的订单可见度将进一步上升。ASML预计将于2026年下半年开始向台积电交付首批High NA EUV机台,并于2027年进入量产爬坡阶段。随着AI芯片需求从云端延伸至边缘设备,先进制程设备市场的增长动能可望延续至本十年末。
Q1: ASML为何能在第三季度实现远超预期的净利润?
A1: ASML第三季净利润达49.6亿欧元,较市场预期的41亿欧元高出约21%。净销售额虽然略低于共识,但净利润超预期主要源于EUV光刻机的高毛利结构以及产品组合持续优化。此外,AI芯片需求带动台积电、三星等大客户加大对先进制程设备的采购力度,ASML的利润率因此获得显著支撑。
Q2: 客户对2029至2030年的订单兴趣对ASML意味着什么?
A2: 这代表ASML的长期需求曲线被AI浪潮进一步拉长。过去半导体设备厂的订单能见度通常只有1至2年,如今客户主动提出2029至2030年的设备需求,反映晶圆代工大厂的投资规划已进入超长周期。对ASML而言,这不仅提高了产能规划的确定性,也强化了市场对其未来数年盈利增长的信心,订单能见度延长也意味着经营波动风险下降。
ASML用一份利润超预期的财报,向市场传递出AI芯片需求并未降温的明确信号。随着台积电与三星相继导入High NA EUV,ASML订单能见度已延伸至2030年,全球半导体设备市场正进入由AI驱动的超长景气周期。作为EUV领域唯一供应商,ASML将持续受益于先进制程军备竞赛的深化。
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ASML公布2026年第三季度财报,净利润达49.6亿欧元,大幅超出市场预期的41亿欧元。AI芯片需求带动客户提前锁定2029至2030年的EUV光刻机订单,全年营收指引上修至440至450亿欧元,第四季预估也优于分析师共识。High NA EUV获台积电与三星采用,公司股价年内上涨56%,订单能见度延伸至2030年。
